Управление кредитным риском

Под кредитоспособностью заемщика понимают способность юридического или физического лица полностью и в указанные сроки выполнить все условия кредитного соглашения. В мировой банковской практике кредитоспособность клиента всегда была и остается одним из основных критериев при определении целесообразности установления кредитных отношений. Кредитоспособность толкуется не только как возможность вернуть основную сумму долга и проценты по нему, но и как желание клиента выполнить свои обязательства. Поэтому способность к возврату кредита связывается с моральными качествами клиента, его репутацией, мастерством и сферой деятельности, степенью вложения капитала в недвижимое имущество, возможностью генерировать денежные потоки в процессе производства и обращения.

Процесс анализа и оценки кредитоспособности клиента состоит из двух этапов: оценка моральных и этических качеств заемщика, его репутации и намерений по возврату займа и прогнозирование платежеспособности заемщика на перспективу. Оценивая кредитоспособность клиента, банковское учреждение фактически определяет уровень кредитного риска, который она примет на себя, устанавливая кредитные отношения с этим клиентом. Каждый коммерческий банк должен сформулировать собственную документально оформленную и утвержденную правлением банка методику оценки кредитоспособности заемщика. Банки должны определить основательные и технически взвешенные критерии экономической оценки финансовой деятельности клиентов-заемщиков и методы проведения анализа.

Банки в процессе анализа могут разрабатывать и применять собственные системы показателей и группы методов, выбор которых зависит прежде всего от специфики того сегмента рынка, который обслуживает банк (отраслевые особенности, категория заемщиков), а также от уровня специализации банка (ипотечный, инвестиционный, торговый ), видов кредитов (краткосрочные, долгосрочные), стратегии и политики банка (надежность, рискованность, агрессивность), уровня квалификации кредитных работников, уровня организации и технического обеспечения аналитической работы в банке. Например, критерии и методы оценки кредитоспособности заемщика существенно отличаться в Сбербанке, где основную категорию заемщиков составляют физические лица, в коммерческом банке, клиенты которого - крупные промышленные предприятия, и в банке «Украина», в котором заемщиками являются в основном сельскохозяйственные предприятия, которые имеют специфические особенности оборота капитала и продолжительности делового цикла.

В процессе анализа банк может использовать различные источники информации, которые в целом состоят из трех групп: информация, полученная непосредственно от клиента; внутри банковские информация; внешние источники информации.

К первой группе относятся:

1) финансовая и бухгалтерская отчетность;

2) документация, которая подтверждает правовой и юридический статус клиента: устав, договор учредителей, свидетельство о регистрации, данные о юридический адрес и т.п.;

3) документация, связанная с кредитным мероприятием - технико-экономическое обоснование, расчеты ожидаемых поступлений от реализации проекта, для средне-и долгосрочных кредитов - бизнес-план, копии контрактов, договоров и других документов, касающихся реализации мероприятия, обязательства по обеспечению своевременного возврата кредита (договор залога, гарантийный лист, страховое свидетельство и т.д.);

4) информация, полученная в процессе предварительной беседы с будущим заемщиком, во время которой кредитный работник должен оценить моральные, этические и профессиональные качества работников предприятия (директора, заместителей директора, главного бухгалтера), определить перспективы развития и роста, выявить специфические особенности и детали, связанные с данным кредитом, сформировать мнение о клиенте. Все данные, полученные во время встречи с клиентом, должны быть регистрируемые и храниться в кредитном деле. Во многих банках разработаны специальные формуляры и анкеты, состоящие из стандартизованных вопросов, на которые должен дать ответы клиент;

5) дополнительная информация, которая подается по требованию банка - справки о наличии счетов в других банках, выписки со счетов в других банках, справки из налоговой инспекции, справки о юридических правах на залог, техническая документация, связанная с некоторыми видами залога и т.п.

Внутри банковские источники информации состоят из сведений о предыдущих контактов с клиентом, в сфере как кредитных, так и не кредитных отношений. Большое значение в этом случае имеют архивы банка, такие как картотека кредитной информации (ККИ), где хранятся данные о кредитах, которые ранее были выданы клиенту, задержки и нарушения при погашении займа.

Создание и ведение ККИ должно стать для банков одним из неотложных задач. В некоторых развитых странах эта проблема решается на уровне государства, и банки обязаны вести такие картотеки, которые становятся составными частями общегосударственной системы контроля за кредитами. Около тридцати лет действует такая государственная информационная система в Канаде, и любой банк может получить информацию о кредитных отношениях с любым клиентом, который в течение этого времени обращался за кредитом до различных учреждений, а это почти все фирмы и населения страны. Кроме информационной, такая общая система выполняет и контролирующую функцию, поскольку каждый клиент знает, что информация о нарушении условий кредитного соглашения сохраняться и возможно станет преградой при получении нового кредита.

В Украине задача создания картотеки кредитной информации на общегосударственном уровне является глобальным и неотложным, о чем и подчеркивают банковские работники. Но сложность этой задачи как организационная, так и техническая, не дает возможности рассчитывать на быстрое ее решение.

К третьей группе источников информации относятся сведения, полученные за пределами банка, поступили: 1) от департамента банковского надзора; 2) других банков, которые обслуживали данного клиента; 3) деловых партнеров, имевших контакты с заемщиком; 4) средств массовой информации рекламы, рейтинги, данные об участии в выставках, объявления и т.д.); 5) статистических агентств и статистических информационных сборников, откуда можно взять данные об общем состоянии производства в отрасли и перспективы развития, а также о месте предприятия и его продукции на рынке; 6) посещение предприятия, в процессе которого важно выявить уровень компетенции сотрудников, которые возглавляют бухгалтерскую, финансовую и маркетинговые службы, административный аппарат, составить представление о составе и состоянии имущества предприятия, оценить качество и конкурентоспособность продукции и услуг предприятия, возможности экспорта, зависимость от источников сырья и т.д.

Каждое информационное источник служит для освещения конкретного стороны деятельности клиента, когда анализируется его кредитоспособность, но наиболее важной является информация, добытая из рыночных источников вне банка. Во-первых, благодаря тому, что существует много разнообразных рыночных источников получения информации, обеспечивается объективность и разносторонность анализа. Во-вторых, эта информация является самых, поскольку именно рынок первым реагирует на изменения в состоянии предприятия еще до того, как эти изменения найдут отражение в финансовой отчетности. Задача кредитного работника заключается прежде всего в проверке сигналов, поступающих из рыночных источников информации и выявлении причин их возникновения.

Всесторонний и подробный анализ всей информации позволяет оценить кредитный риск клиента, который фокусируется на пяти основных аспектах:

финансовый аспект, который определяет способность заемщика генерировать денежный поток, достаточный для погашения кредита;

отраслевой аспект, который отражает процессы развития отрасли и конкурентные позиции клиента и является составной частью общего кредитного риска заемщика;

управленческий аспект, который оценивает качество менеджмента и эффективность руководства;

аспект качестве обеспечения кредита, который определяет уровень контроля за залогом со стороны банка и возможности и условия реализации;

морально-этический аспект, который отражает готовность заемщика к возврату кредита. Оценка финансового состояния заемщика - юридического лица осуществляется по следующим направлениям анализа его производственной деятельности:

объем реализации;

прибылях и убытках;

рентабельность;

ликвидность;

денежные потоки (движение средств на счетах заемщика);

состав и динамика дебиторской-кредиторской задолженности;

себестоимость продукции.

Должны быть учтены также факторы субъективного характера:

эффективность управления;

рыночная позиция заемщика и его зависимость от циклических и структурных изменений в экономике и отрасли;

наличие государственных заказов и государственная поддержка заемщика и т.д.;

погашения кредитной задолженности заемщика в прошлом.

В процессе анализа кредитоспособности клиента используются следующие методы анализа: метод коэффициентов, метод групувань, метод сравнений, рейтинговые системы оценки и т.д. Выбор метода зависит от ряда факторов: типа экономической системы, степени развитости рыночных отношений, особенностей построения баланса и других форм отчетности клиента, отраслевых особенностей, вида деятельности, характера заемщика (предприятие, физическое лицо), формы собственности. Методы анализа могут использоваться параллельно, а также частично, дополняя друг друга. Так, количественные методы анализа не учитывают такой характеристики клиента как репутация, тогда как рейтинговые системы оценки ориентированы на учет факторов субъективного характера.

Широкого применения как в отечественной, так и в зарубежной практике получил метод коэффициентов, который позволяет получать важные показатели деятельности клиента. Метод коэффициентов сводится к расчету соотношений между отдельными показателями или группам показателей (статей баланса, характеризующих финансовое состояние предприятия, и сравнение результатов с нормативными или средними данными. Например, НБУ рекомендует коммерческим банкам в процессе анализа кредитоспособности заемщика - юридического лица использовать следующие коэффициенты (теоретические значения коэффициентов ориентировочные).

1. Коэффициент общей ликвидности КЛ1 характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам можно погасить за счет всех мобилизованных оборотных активов:

Заметим, что очень высокие значения коэффициентов ликвидности оцениваются негативно, как и слишком низкие, поскольку это свидетельствует о нерациональное использование средств или высокий уровень дебиторской задолженности, которая в будущем может привести к ухудшению финансовых показателей деятельности.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств К3 (коэффициент автономии), что характеризует размер привлеченных средств на 1 грн. собственных средств:

Теоретические значения показателей рассматриваются как средние для любых предприятий, независимо от размера, отрасли и специфики деятельности, и это снижает эффективность применения метода коэффициентов. Понятно, что коэффициент абсолютной ликвидности не может быть одинаковым для предприятий торговли и сельского хозяйства.

Для получения точнее картины необходимо использовать отраслевые значения коэффициентов,которые бы учитывали особенности технологических процессов и продолжительность делового цикла предприятий. Расчет средне отраслевых коэффициентов требует обработки большого количества статистических данных, а потому для каждого отдельного банка представляет значительные трудности. В развитых странах такие расчеты осуществляются централизованно на уровне государства или крупных специализированных статистических агентств. В Украине система средне отраслевых коэффициентов отсутствует, поэтому можно рекомендовать банкам сравнивать два или несколько предприятий, работающих в одной и той же отрасли. Даже сравнительный анализ двух клиентов позволит выбрать надежного заемщика.

Банкам было бы целесообразно работать над созданием собственной базы финансовых коэффициентов не только реальных, но и потенциальных клиентов, которые подали кредитную заявку. И даже если она была отклонена, такие лица могут получить ссуду в будущем. Для создания соответствующих массивов информации по отраслям и группам клиентов у банков есть объективные предпосылки. Ведь обычно банки занимают определенные сегменты рынка и работают с несколькими клиентами одной отрасли. Например, банк «Украина» - сельскохозяйственная отрасль, «Укрнафтогазбанк» - газовая и нефтяная промышленность, «Проминвестбанк» - строительство и т.д. Итак, обслуживая клиентов одной или нескольких отраслей, банк имеет возможность собрать достаточное количество информации для проведения сравнительного анализа, что облегчит процесс оценки кредитоспособности конкретного заемщика и даст возможность получить объективную характеристику.

Метод коэффициентов и сравнительный анализ широко применяется в процессе оценки финансового состояния заемщика - коммерческого банка и осуществляется по следующим направлениям:

проверка соблюдения обязательных экономических нормативов и показателей деятельности коммерческого банка, предусмотренных нормативными актами Национального банка Украины;

анализ прибылей и убытков;

анализ качества активов и пассивов;

создание резервов;

выполнение обязательств коммерческим банком в прошлом;

оценки банковского менеджмента.

Преимуществом метода финансовых коэффициентов являются простота, но при его применении необходимо помнить о ряде ограничений и недостатков, в результате недооценивания которых можно получить неадекватную картину и сделать неправильные выводы.

1. Под влиянием инфляции цена активов, отраженная в балансе, может значительно отличаться от действительной их стоимости, поэтому во время анализа коэффициентов одного предприятия за длительный период надо учитывать инфляционные изменения и проводить анализ взвешенно и осторожно.

2. Много крупных предприятий и фирм имеют филиалы и дочерние компании в различных отраслях экономики, поэтому средние значения финансовых коэффициентов для них разработать трудно. Это делает применение метода коэффициентов удобным и эффективным для анализа небольших узконаправленных предприятий, а не многоотраслевых фирм.

3. Сложно сделать правильные выводы относительно того, хорошее или плохое значение коэффициента, поскольку одни и те же значения могут быть следствиями разных причин. Например, высокое значение коэффициентов ликвидности может означать сильную позицию предприятия или избыточную наличность, которая не приносит прибыли.

4. Определение действительного финансового состояния по методу коэффициентов осложняется из-за того, что во время анализа используются многочисленные показатели. Некоторые из них характеризуют деятельность предприятия с положительного стороны, другие - с отрицательного. Разносторонность и разнородность этих показателей усложняет выявление общих тенденций в финансовом состоянии предприятия. В таком случае необходимо использовать статистические приемы анализа, учитывая динамику коэффициентов.

5. Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных отчетности, которая предоставлена банка клиентом, но такая информация имеет ряд недостатков. Во-первых, финансовая отчетность составляется на определенную дату, а следовательно, не отражает полностью процессов, которые происходят за период между датами составления отчетности. Во-вторых, в процессе подготовки отчетности может применяться «техника декораций витрин», т.е. могут выполняться финансовые операции, которые на короткий срок искусственно улучшают состояние предприятия для того, чтобы это нашло отражение в отчетах. В-третьих, для получения объективных результатов следует анализировать большое количество финансовых отчетов за ряд периодов, то есть анализировать динамику изменения показателей, которая обнаруживает тенденцию развития предприятия. Такой анализ не всегда можно провести из-за отсутствия данных, невозможность сопоставления результатов, а также нестабильность экономических условий, когда результаты анализа некорректно экстраполировать на будущее. В-четвертых, в финансовой отчетности

Констатируются факты, которые уже сбылись, т.е. ухудшения финансового состояния предприятия найдет отражение в балансе уже после того, как это произошло, но такая ситуация для банка неприемлема.

Кроме того, до определенных групп заемщиков метод коэффициентов вообще не может быть применен, например, в новообразованных предприятий или заемщика-физического лица.

При анализе кредитоспособности заемщика - физического лица должны быть учтены: социальная стабильность клиента - наличие собственной недвижимости, ценных бумаг и т.п., постоянной работы, семейное положение; наличие реального залога; возраст и состояние здоровья клиента; общее материальное состояние клиента, его доходы и расходы; интенсивность пользования банковскими займами в прошлом и своевременность их погашения, а также пользование другими банковскими услугами; связи клиента в деловом мире и т.д.

Одним из подходов к анализу кредитоспособности заемщика-физического лица являются системы кредитного скоринга, основанные на балльной оценке факторов кредитного риска. Кредитный скоринг является разновидностью общие метода - рейтинговых систем оценки кредитоспособности заемщика, которые весьма популярны в международной банковской практике и учитывают и количественные, и качественные характеристики клиента. Такие системы позволяют определить кредитоспособность клиента с помощью синтезированного показателя - рейтинга, выраженного в баллах, установить границы интервала его колебаний и, в зависимости от количества баллов, отнести заемщика к определенному классу клиентов по уровню риска.

Рейтинговые системы оценки предусматривают прежде всего выбор и обоснование системы показателей и их классификации по группам. Эти группы ранжированы в зависимости от их значимости в оценке кредитоспособности клиента с позиций банка. То есть одни и те же показатели могут иметь разную значимость в оценке кредитного риска с точки зрения различных банков, а также в зависимости от вида кредита. Например, в случае предоставления краткосрочного кредита важнейшее значение имеют показатели ликвидности и финансовой устойчивости, при долгосрочном кредитовании эффективности производства, прибыльности и рентабельности.

Рейтинговая система оценки кредитоспособности заемщика должен разрабатываться каждым банком индивидуально в зависимости от кредитной политики банка, стратегических планов, маркетинговых исследований и общих требований к качеству кредитов, предлагаемых центральным банком. Итак, рейтинговые системы отражают подход конкретного банка к оценке качества кредитов и могут значительно различаться от банка к банку. Так, клиент, кредитоспособность которого является слишком низкой для одного банка, может стать желанным клиентом в другом банке.

Фактически уровень риска клиента определяет рискованность самого банка, так как риски, которым подвергается заемщик, становятся банковскими рисками при установлении кредитных отношений. В международной банковской практике принято, что каждый крупный банк разрабатывает собственную рейтинговую систему оценки кредитоспособности заемщика. Это позволяет не только принять обоснованное решение о предоставлении займа, но и определить такие условия кредитования, которые ограничат кредитный риск банка и станут основанием для заключения соглашения. В мировой практике кредитный рейтинг определяют специализированные компании - рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor, Moody's, Fitch, Duff and Phelps.

В целом процесс определения кредитоспособности заемщика в значительной степени является творческим, а не механическим, и требует от кредитных менеджеров глубокого знания экономики, специфики отраслей и предприятий, требует навыков сбора, систематизации и всестороннего осмысления фактического материала. В процессе кредитования возникает потребность нагромождать разностороннюю и разнопрофильную информацию о заемщике. Это задача не из простых, ведь часто в реальных хозяйственных условиях не так много времени отведено для принятия решений о возможности и условиях кредитования. Анализ процесса принятия решений о предоставлении ссуд, проведенный в кредитных отделах коммерческих банков Украины, показал, что в своих суждениях о кредитоспособности банковские работники полагаются в основном на субъективные оценки, свою интуицию и личные связи с клиентурой.

Кредитный менеджер должен всегда помнить, что главной целью процесса анализа кредитоспособности заемщика является оценка кредитного риска и выявления источников возврата основной суммы долга и процентов по ней, а не анализ финансового состояния клиента, как таковой.