Способы защиты от кредитного риска

Кредитный риск - это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему, причитающихся кредитору. Иначе говоря, под кредитным риском принято понимать вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов или увеличение расходов в результате осуществления определенных финансовых операций.

Для каждой кредитной сделки характерны свои специфические причины и факторы, определяющие степень риска. Так, кредитный риск может возникать из-за ухудшения финансового состояния заемщика, отсутствие необходимых организационных способностей в его руководства, недостаточную подготовку работника, который принимает решение о кредитовании, и другие обстоятельства.

Самом способы страхования рисков в банковской практике сводятся к их диверсификации (т.е. распределения, регулирования структуры и размеров), а также постоянного контроля со стороны банка за выполнением необходимых соотношений, нормативов (например, норматива максимального размера риска на одного заемщика, норматива крупных кредитных рисков , устанавливаемые центральным банком) и проведение в случае необходимости корректирующих действий.

Существенную роль при этом играет наличие у банка соответствующей информационной базы и современных технологий, квалифицированного персонала, а также проведения постоянных работ по прогнозированию экономической конъюнктуры. Однако осуществление подобных работ требует значительных затрат и доступное лишь достаточно крупным банкам.

Управление кредитным риском (его минимизация) осуществляется посредством:

* лимитирование кредитов;

* диверсификации портфеля ссуд банка;

* Контроля за использованием кредита и оперативности при взыскании долга;

* Страхование кредитных операций;

* Достаточного и качественного обеспечения предоставленных кредитов;

* анализа кредитоспособности, т.е. возможности заемщика погасить кредит.

I способ - установление заемщикам лимитов кредитования. Как правило, банки устанавливают лимит, который регламентирует размер оборота по выдаче кредита за определенный период (лимит выдачи). В некоторых случаях устанавливается лимит задолженности, регламентирующий задолженность по кредиту на определенную дату. Предоставление кредитов посредством лимита выдачи осуществляется обычно путем открытия кредитной линии (характеризует оборот по выдаче кредита). Она открывается клиентам с установившейся репутацией, которые имеют надежный финансовый состояние. Существуют различные виды кредитных линий. Они могут быть возобновляемых, когда кредит предоставляется и погашается в пределах установленного лимита и непоновлювальни, когда после предоставления и погашения кредита отношения между банком и клиентом прекращаются.

В ряде случаев вопрос о выдаче кредитов решается банком каждый раз индивидуально. II способ - диверсификация кредитных вложений. Это означает распределение кредитов между различными субъектами правоотношений, клиентами различных форм собственности и отраслей экономики, между различными регионами страны и т.д. В некоторых случаях соблюдение банком диверсификации осуществляется с помощью нормативов и требований, устанавливаемые НБУ.

Чем большему количеству заемщиков предоставляется кредит, тем меньше будет риск невозвращения кредитов при прочих равных условиях, поскольку вероятность банкротства многих заемщиков значительно меньше, чем нескольких.

III способ - оперативность при взыскании долга - предполагает необходимость поддерживать с заемщиком тесные контакты в течение всего срока пользования кредитом. Банк должен следить за положением дел у клиента и в случае необходимости применять упреждающий действия по защите своих интересов.

IV способ - страхование кредитных операций. Он означает, что банки должны создавать страховые фонды как на макро-, так и микроуровнях, а также страховать отдельные кредитные соглашения в специализированных страховых компаниях.

V способ - обеспеченность кредита. В практике работы украинских коммерческих банков наиболее распространенными формами обеспечения обязательств заемщика перед банком является залог имущества, гарантия (поручительство) третьего лица, взыскание пени и штрафов, переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу, страхование ответственности заемщика перед банком за непогашение кредитов и риска непогашения кредитов. Правовые основы этих форм залога определены Гражданским кодексом Украины.

В банковской практике западных стран с развитой рыночной экономикой популярными являются такие носители обеспечение кредитов: гарантия или поручительство третьей стороны, переуступка контрактов и дебиторской задолженности, товарные запасы, Государственные документы, движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, Драгоценные металлы.

Также встречаются и другие способы обеспечения кредитов. В частности, при выдаче ссуд индивидуальным заемщикам за залог принимаются полисы страхования жизни, свидетельства о сберегательные вклады, требования на выплату заработной платы; при кредитовании предприятий добывающих отраслей - полезные ископаемые или контракты на поставку сырьевых ресурсов; при кредитовании фермерских хозяйств - урожай (собранный или в коренные при условии его страхования.

Залог имущества клиента является одной из самых распространенных форм обеспечения возврата банковского кредита. Оформляется она договором о залоге, который подписывают обе стороны. Этот договор подтверждает право кредитора при неисполнении платежного обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости залогового имущества. Ссуды, выдаваемые под залог имущества клиента или его имущественных прав, называются ломбардным.

В зависимости от материально-вещевого содержания предметы залога подразделяются на следующие группы:

1. Залог имущества клиента: * Товарно-материальных ценностей (сырье, материалы, полуфабрикаты, товары и готовая продукция, валютные ценности (наличная валюта, золотые изделия, украшения, предметы искусства, антиквариат и т.д.); * Ценных бумаг, включая векселя; * депозитов, находящихся в том же банке; * ипотека (залог недвижимости).

2. Залог имущественных прав: * Арендатора; * Автора на вознаграждение; * Заказчика по договору подряда; * Комиссионера по договору комиссии.

В то же время, чтобы то или иное имущество могло стать предметом залога, необходимо его соответствие критериям приемлемости и достаточности.

Критерий приемлемости отражает качественную определенность предмета залога, критерий достаточности - количественную. Существуют общие и специфические требования к качественной и количественной характеристик определенности предметов залога.

Общие требования к качественной стороны предметов залога, независимо от их материально-речевого содержания, сводятся к следующему:

1) предметы залога (вещи и имущественные права) должны принадлежать заемщику (залогодателем) или находиться в его полном хозяйственном ведении;

2) предметы залога должны иметь денежную оценку;

3) предметы залога должны быть ликвидными, то есть обладать способностью к реализации.

Общими требованиями к количественной определенности предметов залога есть превышение стоимости залогового имущества суммы основных обязательств, которые имеет залогодатель по отношению заставодержателя, т.е. стоимость залогового имущества должна быть больше суммы ссуды и процентов.

Специфические требования к качественной и количественной характеристик предметов залога зависят от вида залога и степени риска, сопровождающей соответствующие залоговые операции.

Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя факторами:

* Качество ценностей;

* Возможность кредитора осуществлять контроль за их сохранением.

Критериями качества товарно-материальных ценностей являются: быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения. Поэтому продукты, которые быстро портятся, как правило, не предоставляются в залог. Важно не только определить критерий качества и выбрать в соответствии с ним ценности, но и обеспечить их хранение. Лишь в этом случае залог ценностей может быть гарантией возврата кредита.

Ссуда выдается на 50-90% стоимости залога. Наиболее распространенными видами залога является залог товаров в обороте и залог товаров в переработке. В таком случае залогодатель не только непосредственно владеет залоговым ценностями, но и может их тратить.

Залог товаров в обороте применяется в практике отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых организаций, которые должны иметь постоянный запас ценностей для выставления их на продажу. В данном случае предмет залога находится не только во владении, но и в распоряжении и пользовании заемщика. За такого вида залога организация может изменить одни залоговые ценности на другие, но условием использования товаров является обязательное их возобновление в сумме использованных ценностей. Залог товаров в обороте получила также название залога с переменным составом, поскольку между моментом продажи товаров и моментом возобновления товарного запаса возможно несоответствие, залоговое обязательство не всегда гарантирует возврат кредита. Такая гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы.

Близкий по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в переработке. Она применяется при кредитовании промышленных предприятий, например тех, которые перерабатывают сельскохозяйственное сырье. Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать залоговую сырье и материалы, которые приложены к предмету залога, в производстве и заменять их на готовую продукцию. Причем может допускаться перемещение предназначенных к переработке ценностей со склада в цех фабрики или завода.

Обеспечение товарными запасами. При этой форме залогом выступают партии сырья, материалов, готовой продукции. Предпочтение отдается товарам, торговля которыми ведется на бирже, т.е. по которым легко определить рыночную цену. Условием применения товарных запасов как залога их застрахованисть. Существует два способа оформления данного обеспечения: под складские квитанции и под расписки, подлежащих хранению. По первому способу залоговые товары изымаются у заемщика и передаются на хранение складской компании. Складские квитанции служат обеспечением кредита. После погашения ссуды банк выписывает ордер на выдачу товаров заемщику. По второму способу товары находятся на ответственном хранении у заемщика, однако контроль за ними поручается представителям банка-кредитора или третьим лицам (например, складской компании). В таком случае обеспечением служат расписки, подлежащих хранению. Наиболее приемлемым способом хранения залога является второй, поскольку первая (под складские квитанции) связан со значительными расходами, которые сказываются на цене ссуды. Второй способ позволяет снизить расходы по хранению залога, однако увеличивает риск банка. Выдача ссуды под расписки, подлежащих хранению, требует высокой надежности клиента.

Следующей формой обеспечения кредита являются ценные бумаги. В таком случае обеспечением кредита могут быть представлены заемщиком разного рода ценные бумаги: акции, облигации, краткосрочные казначейские обязательства, векселя, депозитные сертификаты. Причем к залогу принимаются как ценные бумаги на предъявителя, так и именные.

В практике работы зарубежных коммерческих банков одинакового распространение получили как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты под ценные бумаги. Предоставление долгосрочных ссуд под ценные бумаги определяется наличием у банка ресурсов долгосрочного характера. Кроме того, такие кредиты связаны со значительным риском, поскольку за время пользования ими рыночная цена принимаемых в обеспечение ценных бумаг может существенно измениться, а банк в случае непогашения ссуды понесет убытки, связанные со снижением рыночного курса ценных бумаг. Поэтому кредитные договоры на такие ссуды часто включают множество дополнительных условий, защищающих права банка в случае изменения рыночной курса ценных бумаг.

Залог ценных бумаг происходит с передачей залоговых ценных бумаг на хранение банку. Получателем кредита может быть любое платежеспособные предприятие, которому на правах собственности принадлежат ценные бумаги внешних эмитентов, т.е. других предприятий, банков, а также государства.

Собственные акции и облигации предприятия-заемщика не принимаются банком в обеспечение ссуды.

Перед выдачей ссуды под ценные бумаги банк принимает во внимание следующие факторы:

* качество ценных бумаг (т.е. их подлинность и платежеспособность);

* Возможность реализации ценных бумаг как объектов залога на вторичном рынке;

* Платежеспособность банка, фирмы, АО и других органов, выпустили ценные бумаги (чем выше их репутация или чем стабильным доход, который выплачивается по ценным бумагам, тем прочнее курс ценных бумаг и выше их реализованисть);

* наличие у ценных бумаг рыночной стоимости, т.е. их котировки на фондовой бирже. При непогашения заемщиком задолженности по позичци в установленный срок закладные в обеспечение кредита ценные бумаги в установленном порядке переходят в собственность банка. Банк может эти бумаги оставить за собой или продать их по реальным курсом и погасить ссуду клиента.

Еще одной формой обеспечения кредита является гарантия или поручительство, - обязательство третьего лица погасить долг заемщика в случае его неплатежеспособности. Кредиты под гарантию выдаются заемщику лишь в том случае, если гарант является платежеспособного лицом, которое должно быть подтверждено банком, который его обслуживает. Для этого предприятие-гарант перед тем, как выдать гарантийное письмо предприятию, которое обратилось к нему с просьбой выступить гарантом по позичци, предоставляет данное письмо в свое учреждение банка. Банк гаранта после проверки его платежеспособности делает соответствующую надпись на гарантийном письме и заверяет его подписями руководящих лиц банка, а также печатью.

Учитывая, что выдача гарантий имеет значительный степень риска и обязывает банк гаранта провести предварительный анализ его финансового состояния на перспективу, операция по подтверждению платежеспособности гаранта платная, за нее взимается комиссионное вознаграждение (определенный процент от суммы гарантийного письма). Банк, выдающий кредит под гарантию, при установлении срока погашения кредита должен учитывать срок действия гарантий.

При наступлении срока погашения ссуды и отсутствии средств на счете заемщика непогашенная задолженность переносится на счет просроченных ссуд. Одновременно банк заемщика сообщает гаранта (по почте, телефону, телефаксом или через курьера) о невозврата кредита гарантоотримувачем, а гарант через три дня с момента получения этого сообщения должен погасить ссуду своим платежным поручением. После погашения всей суммы кредита, обеспеченный гарантией, действие последнего прекращается. В том случае, если гарант отказывается от выполнения своего обязательства или оказывается на момент предъявления ему требования о погашении кредита гарантоотримувача неплатежеспособным, банк заемщика должен обратиться в арбитраж или третейский суд. Банк как юридическое лицо также может выступать гарантом по кредитам.

Гарантия платежа является платной услугой, предоставляемой банком на основе договора, заключаемого с субъектом хозяйствования. В договоре предусматриваются срок предоставления гарантии, сумма, комиссионное вознаграждение за гарантию платежа, порядок и срок его перевода, а также размер процентной ставки за пользование ресурсами банка в случае погашения кредита, полученного в другом банке.

Переуступка дебиторской задолженности заключается в передаче банку счетов, требующих оплаты за поставленные заемщиком товары (выполненные работы или оказанные услуги).

Существует две разновидности переуступки:

1) без уведомления дебиторов. В таком случае денежные поступления от дебиторов передаются банку заемщиком;

2) с уведомлением дебиторов. Тогда дебиторы направляют платежи непосредственно банку.

Переуступка (процессе) в пользу банка требований и счетов заемщика к третьему лицу означает передачу права банка изменять направление выручки на погашение кредита при наступлении срока его возврата. Процессе проводится на основе заключенного между банком и заемщиком сделки, в которой указываются сумма требований и счетов, которые подлежат переуступке, и другие условия. Если заемщик имеет расчетный счет в данном банке, то соглашение о переуступке можно не заключать, а предусмотреть в кредитном договоре.

Обеспечение дорожными документами применяется при кредитовании экспортно-импортных операций. В таком случае залогом по кредитам выступают документы, подтверждающие отгрузку товаров (коносаменты и накладные). Коносаменты используются при оформлении отгрузки товарно-материальных ценностей морским и речным транспортом, накладные - другими видами транспорта. Данный способ обеспечения кредита оформляется путем индосування упомянутых документов их владельцами в пользу банка-кредитора. Условием выдачи кредита под обеспечение дорожными документами есть страхование груза.

Ипотекой называется залог земли, недвижимого имущества, при которых земля и недвижимое имущество остается у залогодателя или третьего лица.

Обеспечение недвижимым имуществом, как правило, используется при выдаче крупных долгосрочных кредитов, так называемых ипотечных ссуд. Залогом здесь могут выступать:

• для промышленных и торговых фирм, фермерских хозяйств - земельные участки, производственные и сельскохозяйственные сооружения, помещения, коммуникации;

• для индивидуальных заемщиков - жилые дома, квартиры.

Обеспечение кредита оформляется долговым обязательствам заемщика - ипотекой. По некоторым видам ипотечных ссуд (например, по потребительским кредитам на приобретение жилья) банк может продавать ипотеки заемщиков индивидуальным инвесторам. Это осуществляется путем выпуска (эмиссии) ценных бумаг (как правило, облигаций), которые обеспечиваются ипотеки. Облигации поступают на рынок ценных бумаг и продаются. Вырученные средства банк направляет в оборот. Платежи заемщиков по ипотечным ссуды (взносы в погашение кредита и процент) распределяются банком между владельцами облигаций. Прибыль банка складывается из разницы между заемных процентом, который платит заемщик банку и процентом по облигациям, который банк выплачивает их держателям.

Обеспечение драгоценными металлами. Как залог по ссуда принимаются монеты, слитки, изделия из золота, серебра, платины, драгоценные камни и др. Этот способ обеспечения кредита в настоящее время используется довольно редко.

VI образом. Важным средством защиты от кредитного риска является оценка кредитоспособности заемщика. В процессе работы, предшествующий заключению кредитного соглашения, работник банка должен тщательно проанализировать кредитоспособность заемщика, т.е. его способность своевременно погасить кредит, выявить факторы, которые могут повлечь за собой непогашения ссуды. Кредитоспособность заемщика, в отличие от его платежеспособности, не фиксирует неплатежи за истекший период или на определенную дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.

Точнее суть экономического явления «кредитоспособность» отражена в таком определении: «кредитоспособность - это качественная оценка заемщика, которая дается банком к рассмотрению вопроса о. Возможность и условия кредитования и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективного использования».

Пределы изучения кредитоспособности зависит от:

* Размер ссуды;

* Срока ссуды;

* результатов прошлой деятельности заемщика;

* Обеспечение кредита (форма обеспечения предусматривается);

* Взаимоотношений банка с клиентом.

Никаких жестких правил относительно этого не существует, поскольку каждый клиент, подавший кредитную заявку, может иметь специфические особенности, которые требуют более детального изучения.

Банк может привлекать различные источники информации о кредитоспособности потенциального заемщика:

* Использование карт на всех вкладчиков и заемщиков, если таковые ведутся в банке;

* получение информации из внешних источников, использование большого количества справочных и аналитических отчетов; при этом в деловом мире неукоснительно соблюдаются правила передачи конфиденциальной информации (в США эти отношения регулируются этическим кодексом об обмене банками информацией о кредитоспособности коммерческих фирм). В отечественной практике организации кредитования такого высокоорганизованная и качественного источника внешней информации о кредитоспособности предприятий пока нет. Однако, если банк заинтересован в подтверждении достоверности отдельных моментов деятельности потенциального заемщика, он (банк) может получить внешнюю информацию от других банков, куда ранее обращался заемщик, от поставщиков, покупателей, конкурентов, органов налоговой инспекции, а также путем изучения архивов банка и финансовой прессы;

* финансовые отчеты заемщика (баланс, отчет о прибылях и убытках), которые являются основным источником внутренней информации. Расчет различных коэффициентов на основе этих отчетов позволяет глубже проанализировать настоящее положение дел потенциального заемщика, оценить перспективы его развития и способность погасить ссуду.

Одновременно с этим изучается репутация заемщика, его честность, порядочность, взаимоотношения с другими банками, компетентность руководителей, опыт и знание дела, потенциальные возможности, личное благосостояние заемщика, рыночная стоимость предприятия.

Принять решение о кредитовании для банка нелегко - каждое из них связано с большой неопределенностью. Решение о кредитовании физических лиц принять конечно менее сложно, поскольку ясным является объем кредита и цель его получения. Единственная неопределенность касается размеров будущих доходов заемщика.

На практике кредиты, предоставляемые физическим лицам, настолько похожи, что банки могут использовать компьютерную модель, закладывая в нее характеристики каждой ссуды. Эта модель была создана на основе математического анализа показателей, характеризующих надежные и безнадежные долги.

Создание аналогичной модели для кредитования предприятий представляется невозможным, хотя модели с использованием экспертных систем были сформированы. Клиентов-предприятий в отличие от клиентов-физических лиц нельзя свести до крупных однородных групп. Каждое предприятие имеет свои особенности, которые влияют на его способность вернуть кредит банку.

Следовательно, банковские работники, которые принимают решения о кредитовании, принимают сразу три решения:

1) выявление / оценка риска;

2) минимизация / избежания риска;

3) компенсация риска.

На практике все эти три решения - части одной задачи: выдать кредит или нет. Возможен и третий вариант: выдать только часть необходимой суммы или внести исправления в заявку о предоставлении кредита и выдать ссуду на других условиях.

Клиенты банка значительно отличаются по характеру экономической деятельности, поэтому единственно верные рекомендации относительно анализа кредитоспособности дать невозможно.

Оценка кредитоспособности - процесс творческий, требующий от банковских работников глубоких экономических знаний, аналитического мышления, умение определять и оценивать тенденции в хозяйственной деятельности и финансовом состоянии заемщиков, в частности возможности соблюдения ими принципов кредитования, прогнозировать будущее состояние дел заемщика и предвидеть обстоятельства, которые могут на них повлиять.

Основными критериями оценки банком кредитоспособности заемщиков являются показатели, характеризующие ликвидность баланса. За краткосрочный период предприятия обычно оплачивают свои краткосрочные обязательства, реализуя краткосрочные активы.

В банковской практике западных стран используются следующие показатели ликвидности. Коэффициент ликвидности = (краткосрочные активы) / (краткосрочные обязательства). Числовое значение этого показателя должно быть не меньше 2. Однако не менее важным, чем величина показателя, состав и качество активов, которые учитываются при определении коэффициента ликвидности.

Высокий коэффициент высокой доли неликвидных активов не свидетельствует о благополучии заемщика и, наоборот, более низкий (чем 2) значение показателя при отсутствии или незначительном наличии неликвидных активов дает основание считать финансовое положение клиента надежным. Коэффициент «лакмусовой» бумажки = = (Касса + ценные бумаги + дебиторские счета) / (краткосрочные обязательства).

В числителе этого показателя учитываются только те виды активов, которые могут легко и быстро превращаться в наличные. Значение этого показателя (не менее 1) обычно свидетельствует о устойчивое финансовое положение заемщика. Однако при этом необходимо также оценить качество дебиторской счетов, которые составляют более 90% числителе. Под качеством дебиторской счетов понимается способность их превращаться в реальные деньги.

Наряду с коэффициентами ликвидности рассчитываются другие показатели:

* Задолженность; «погашение долга;

* Деловая активность;

* Рентабельность.

Показатели задолженности характеризуют распределение риска между заемщиком и кредитором. Активы могут быть сформированы или за счет собственных средств клиента, или за счет заемных (кредитов и кредиторской задолженности). Чем выше отношение заемных средств к собственности клиента, тем выше риск кредитов и тем осторожнее должен отнестись банк к выдаче новых кредитов.

Одним из показателей задолженности является коэффициент покрытия основных средств, который исчисляется по следующей формуле:

Коэффициент покрытия основных средств = (основные средства) / (собственный капитал)

Этот коэффициент показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. Нормальным считается отношение 0,75: 1.

Второй показатель этой группы - коэффициент краткосрочной задолженности:

Коэффициент краткосрочной задолженности = (краткосрочные обязательства) / (собственный капитал).

Нормальным считается его значения, превышающего 0,5. Иначе говоря, заемщик должен принять на себя большую долю финансового риска, чем кредиторы.

Коэффициент покрытия общей задолженности = (общая сумма обязательств) / (собственный капитал).

Коэффициент покрытия общей задолженности показывает, какая часть всех активов покрыта за счет собственных средств клиента. Оптимальная величина данного коэффициента не должна превышать 2.

Показатели погашения долга позволяют оценить способность клиента оплатить текущую задолженность (основной долг и проценты). В эту группу входят коэффициенты:

* Денежного потока;

* Процентных выплат.

Коэффициент денежного потока показывает, какая часть денежных поступлений клиента необходима для покрытия основного долга и процентов по ссуда сроком погашения до одного года. Чем ниже этот коэффициент, тем меньше предел прочности при погашении долгов. При значении коэффициента, равный 1, финансовое состояние клиента характеризуется как стабильное.

Коэффициент денежного потока = = (Прибыль после уплаты налогов + амортизация - дивиденды) / (ссуды со сроком погашения до 1 года).

Коэффициент процентных выплат позволяет оценить, во сколько раз доход клиента превышает сумму платежей по ссуда. Он не должен быть меньше 1, иначе способность клиента погасить кредит окажется под угрозой.

Коэффициент процентных выплат = = (Прибыль до уплаты налогов + процентные платежи) / (процентные платежи).

Показатели деловой активности состоят из трех коэффициентов оборачиваемости:

* Дебиторской задолженности;

* запасов;

* Кредиторской задолженности.

Они позволяют оценить эффективность использования активов заемщика. С помощью этих коэффициентов определяют скорость оборачиваемости средств, отвлеченными в расчеты, и запасы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской счетов = = (средняя сумма дебиторской счетов ? 365) / (сумма продаж в кредит)

Расчет этого показателя целесообразен только по сравнению с аналогичными показателями других родственных предприятий или с предыдущими периодами предприятия, которому предоставляется кредит.

Коэффициент оборачиваемости запасов = (запасы • 365) / (себестоимость проданных товаров)

Как и предыдущий показатель, он используется только в сопоставлении. Высокая оборачиваемость свидетельствует об эффективности использования ресурсов, но она может быть предвестником истощения запасов и неудовлетворительного спроса потребителей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = (счета к выплате • 365) / (сумма покупок).

Этот показатель так же используется в сопоставлении и позволяет оценить скорость оплаты клиентом счетов поставщиков. Повышение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение - на досрочную оплату счетов.

Показатели рентабельности также состоят из коэффициентов рентабельности:

* Реализации;

* Активов;

* Акционерного капитала.

Они характеризуют общую эффективность работы предприятия и не имеют определенных стандартов. Эти показатели анализируют в динамике и сравнении.

Коэффициент рентабельности реализации = (чистая прибыль • 100) / (сумма продаж товаров и услуг)

Коэффициент рентабельности реализации обнаруживает, сколько прибыли получено на единицу проданной продукции. Чем он выше, тем эффективнее работа предприятия при прочих равных условиях.

Коэффициент рентабельности активов = (чистая прибыль • 100) / (активы)

Показатель характеризует эффективность использования активов и находится в непосредственной зависимости от эффективности работы предприятия.

Коэффициент рентабельности акционерного капитала = (чистая прибыль • 100) / (акционерный капитал).

Оценка значений этого показателя позволяет сделать вывод, насколько эффективно и прибыльно использовались средства акционеров и какой риск связан с инвестированием средств в данное предприятие.

Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиента. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности) и основывается как на сальдовая, так и на оборотных показателях отчетности клиента. В зарубежной практике кредитования выделяют несколько ключевых позиций, по которым проводится оценка надежности потенциального заемщика и соответственно степень риска по кредиту. Для разных банков набор параметров неодинаков. Так, ряд американских экономистов описывают систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовая показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей: ликвидность фирмы, оборачиваемость капитала, привлечения средств и прибыльность. Все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности могут применяться дополнительные, например показатели обеспеченности собственным капиталом и показатели рентабельности.

Многие из перечисленных коэффициентов используются и в практике украинских банков. Однако вследствие существующих различий в содержании бухгалтерской и статистической отчетности показатели оценки кредитоспособности потенциального заемщика, предпринимаемые украинскими банками, несколько отличаются от тех, которые используются в зарубежной практике.

В группе показателей ликвидности выделяются:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (абсолютно ликвидные активы) / (краткосрочные обязательства).

К абсолютно ликвидных активов относятся: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства; к краткосрочных обязательств - краткосрочные кредиты и расчеты с кредиторами.

Значение этого показателя не должно быть больше 0,25. Это означает, что каждая гривна краткосрочных обязательств предприятия должна не менее чем на четверть, покрываться абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент покрытия баланса = (активы в ликвидные форме) / (краткосрочные обязательства).

Значение этого показателя должно быть не менее 2, предприятие может рассчитаться с долгами только при условии двойного превышения ликвидных активов над краткосрочными обязательствами.

Коэффициент ликвидности баланса = (денежные средства + дебиторская задолженность) / (корокострокови обязательства).

Удовлетворительным значение этого показателя считается тогда, когда оно составляет не менее 0,5, т.е. обязательства заемщика должны наполовину покрываться денежными средствами и денежными требованиями.

Существует целый ряд других показателей, которые рассчитываются на основе баланса и помогают оценить кредитоспособность заемщика. Коэффициент обесп